Tal cual adelantó enfoques en edición anterior, Amadeus IT Holding S.A. (Amadeus), sociedad matriz de Amadeus IT Group, S.A., entidad de referencia en el procesamiento de transacciones y proveedor de soluciones tecnológicas para el sector mundial del viaje y el turismo, ha comenzado su cotización en la Bolsa de Madrid, Barcelona, Bilbao y Valencia ayer 29 de abril a las 11 de la mañana.
Este estreno bursátil, una de las mayores ofertas públicas de Europa de los últimos años, se ha enmarcado en un acto en la Bolsa de Madrid presidido por Antonio Zoido, Presidente de Bolsas y Mercados Españoles (BME), y David V. Jones, President & CEO de Amadeus.
En palabras de David V. Jones, esta salida a bolsa «es un nuevo hito en la historia de la compañía y representa la puesta en valor del excelente trabajo realizado en estos últimos años por todos los que forman Amadeus. Claramente evidencia la confianza de los muchos clientes en todo el mundo que utilizan nuestras soluciones tecnológicas y colaboran con Amadeus. Cara al futuro, Amadeus va a destinar todos sus esfuerzos y recursos para consolidar su posicionamiento y desarrollar su negocio con un firme objetivo: crear el mayor valor posible para nuestros clientes y otros interlocutores de la compañía. Asimismo, me gustaría expresar mi agradecimiento a los inversores por la confianza que han depositado en la compañía».
Por su parte, Luis Maroto, quien se convertirá en President & CEO de Amadeus en enero de 2011, comentó: «Estamos muy satisfechos por la demanda registrada y el éxito de la OPV. Amadeus tiene un sólido y probado modelo de negocio y son muchos los inversores que han otorgado su confianza en él. Con la salida al mercado reforzamos nuestra capacidad para invertir en el negocio e impulsar nuestra ventaja competitiva como proveedor tecnológico para el sector mundial del viaje».
El precio de los títulos de Amadeus quedó fijado en 11 euros por acción, que representa una capitalización bursátil de 4.930 millones de euros. El importe total de la OPV antes del ejercicio de la opción de compra (green shoe) asciende a 1.320 millones de euros, cifra que se elevaría a 1.450 millones de euros en el caso de que se ejerza íntegramente dicha opción de compra y que convierte la salida a bolsa de Amadeus en la mayor de Europa en los últimos años.
Antes del ejercicio de la opción de compra, la estructura accionarial de Amadeus será la siguiente: 36,28% Amadelux Investments (BC Partners y Cinven), 15,91% Air France, 7,96% Lufthansa, 9,00% Iberia, 3,98% minoritarios, 0,13% autocartera y 26,74% en manos del público. Si se ejerce la opción de compra íntegramente, la estructura accionarial será la siguiente: 34,67% Amadelux Investments, 15,21% Air France, 7,60% Lufthansa, 9,00% Iberia, 3,98% minoritarios, 0,13% autocartera y 29,41% en manos del público.
Goldman Sachs International, J.P. Morgan y Morgan Stanley han actuado como coordinadores globales y colocadores conjuntos de la oferta y Rothschild ha sido el asesor financiero de Amadeus en relación con la oferta. Amadeus ha contado con el asesoramiento legal de Freshfields Bruckhaus Deringer LLP para la oferta y los coordinadores globales han sido asesorados por Uría y Menéndez, en lo concerniente a derecho español, y por Davis Polk & Wardwell LLP, en lo concerniente a derecho estadounidense.

David V. Jones, presidente de Amadeus, dando comienzo a la negociación de la firma.

Amadeus prueba que sí hay dinero para estrenos
Se dispara un 8,18% en el mejor debut bursátil desde junio de 2007.
Ni la volatilidad extrema, ni la rebaja de rating eclipsaron ayer el primer estreno bursátil en el mercado continuo desde julio de 2008. El éxito ha sido indudable. Amadeus se disparó al cierre un 8,18%, hasta los 11,90 euros por acción, y demostró que sí hay dinero para futuras salidas al parqué. Renovalia está ahora de gira entre los inversores con la intención de debutar el 12 de mayo, y también el Canal de Isabel II, controlado por la Comunidad de Madrid, estudia su aterrizaje en el mercado.
Sin tener en cuenta los desembarcos en el Mercado Alternativo Bursátil (MAB), ha sido el mejor debut desde Solaria, que subió un 25,26% el 19 de junio de 2007. La demanda de los inversores institucionales, que superó en más de cuatro veces el importe de la colocación (unos 1.320 millones de euros), permitió a la central de reservas fijar el precio de salida en 11 euros por acción, en la parte media-alta de la banda orientativa (de 9,2 a 12,2 euros por título).
Tras una apertura con apenas variaciones, las órdenes de compra procedentes de la demanda insatisfecha llevaron al valor hasta los 12 euros por título en su mejor momento.
Amadeus ya es una de las empresas más valiosas de la Bolsa española, con una capitalización de 5.326 millones de euros. En el Ibex, ocuparía el puesto decimoséptimo, prácticamente empatada con Banesto (5.336 millones). Los analistas están convencidos de que la compañía entrará en el selectivo en la próxima revisión de junio o, a más tardar, en septiembre.
El presidente de la firma, David Vicent Jones, aseguró, tras realizar el tradicional toque de campana, sentirse "muy ilusionado por volver a la Bolsa de Madrid, casi cinco años después". Amadeus salió al parqué en octubre de 1999 y fue excluida a finales de 2005. Su PER 2009 (número de veces que el beneficio está incluido en el precio) se sitúa en unas 19,6 veces, frente a las 30 de Visa y a las 22,9 de Mastercard, dos firmas con las que se la compara, a pesar de sus diferencias.
Uno de los puntos fuertes de Amadeus radica en su internacionalización (el 51% de sus reservas en 2009 se realizó fuera de Europa Occidental). El año pasado, ganó 272,2 millones de euros, un 47,8% más que en 2008.
Dos de los coordinadores de la salida a Bolsa, Morgan Stanley y JP Morgan, fueron ayer dos de los principales compradores netos, el primero y el tercero, respectivamente, con acciones adquiridas en el mercado abierto por 138,9 y 86,5 millones de euros, según Bloomberg. El mercado descuenta que estos dos bancos y Goldman, el tercer coordinador, ejecutarán el green shoe, que asciende a 11,97 millones de acciones.
Amadeus fue ayer el cuarto valor más negociado en el mercado abierto, con títulos valorados en más de 472 millones de euros, sólo por detrás de Santander, Telefónica y BBVA. Incluyendo las operaciones de bloques, la compañía movió un total de 49,3 millones de acciones. Este número representa el 41,2% de las que salieron ayer a Bolsa.