Amadeus volverá a Bolsa, cinco años después de que Amadeus IT Holding, filial del grupo Amadeus, dejara de cotizar en 2005.
En 15 de diciembre del año 2005, la junta general extraordinaria de Amadeus aprobó la exclusión de negociación de todas las acciones representativas del capital de la sociedad en las Bolsas de valores de Madrid, Barcelona, París y Fráncfort, una vez concluida la oferta pública de adquisición por la que Wam Acquisition tomó el control de la central de distribución de reservas.
Wam Acquisition, sociedad instrumental creada por los fondos BC Partners y Cinven y las compañías aéreas Air France-KLM, Iberia y Lufthansa, anunció unos meses antes de que Amadeus dejara de cotizar, que controlaba el 98,74% del capital social de la compañía y el 95,08% de las acciones clase A de la central de distribución de reservas.
Asimismo, la junta de accionistas aprobó la cancelación y liquidación de los planes de opciones 1999-2004 sobre acciones de la compañía, así como la delegación en el consejo de las facultades para la implementación de fórmulas alternativas de retribución para los empleados del grupo consistente en acciones o derechos equivalentes a acciones de Wam Acquisition, a 7,35 euros, -el mismo importe de la opa-, representativos de un máximo del 2,08% del capital. Así como compensar, con un importe máximo de 46,98 millones de euros, a sus empleados incluidos en los planes de opciones 1999-2004 que canceló.
Las acciones de la central de reservas de viajes dejaron de cotizar seis años después de su estreno en el mercado -debutaron en la Bolsa el 18 de octubre de 1999 a un precio de 5,75 euros- y de acumular en ese período una revalorización cercana al 28%, según datos del mercado.

Amadeus en Bolsa
La historia de Amadeus en Bolsa se inició con un despegue de la cotización en los seis primeros meses de vida en el parqué, en los que casi triplicó su valor -marcó su mayor precio en 16,5 euros por acción- al subirse a la ola de la "burbuja tecnológica". El pinchazo de este fenómeno, el mazazo que recibieron los sectores aeronáutico y turístico tras los atentados del 11-S y la constatación de la crisis económica y bursátil al año siguiente permitieron que Amadeus marcara mínimos históricos tres ejercicios después de su debut bursátil, ya que en octubre de 2002 marcaba su precio mínimo, 3,2 euros.
En este tiempo se produjo una segunda colocación en bolsa de títulos de Amadeus, en mayo de 2000, a un precio de 10 euros, y algunos de sus principales socios, las aerolíneas Iberia, Air France y Lufthansa, se fueron desprendiendo de parte del capital que poseían en la compañía. A lo largo del año 2005, la cotización de la compañía osciló entre 7 y 7,5 euros, debido a que al comienzo del mes de enero se presentó la oferta pública de adquisición (OPA) para excluir a la empresa de bolsa a un precio de 7,35 euros.
La retirada de Amadeus de la Bolsa se sumó a las de Terra y Aldeasa ese mismo año, después de que sus acciones perdieran cerca de un 3% en 2005.

Amadeus destinará a dividendos hasta el 40% del beneficio neto
Amadeus destinará a dividendo entre un 30% y un 40% del beneficio neto de cada ejercicio después de su salida a Bolsa, según el folleto registrado ayer por la compañía en la CNMV. En 2009, el beneficio neto del grupo de servicios tecnológicos fue de 272 millones de euros.
Amadeus amoldará la política de dividendos en los próximos ejercicios a la situación financiera de la compañía -el importe del beneficio, las necesidades de caja y las expectativas futuras del negocio-, pero la estimación inicial es distribuir entre los accionistas entre un 30% y un 40% del beneficio neto de cada ejercicio, que en 2009 ascendió a 272 millones de euros. Así lo detalla Amadeus en el folleto de la OPV que registró ayer en la CNMV.
La compañía realizará una OPS con la que pretende captar 910 millones de euros (que destinará a reducir el endeudamiento) y una OPV que realizarán cuatro de los cinco principales accionistas: Cinven, BC Partners, Lufthansa y Air France. Se confirma que Iberia se descuelga de la operación y mantendrá su participación, aunque diluida tras la salida a Bolsa. Amadeus quiere colocar al menos el 25% del capital en el mercado.

Nuevos consejeros
Amadeus anunció ayer también el nombramiento de dos consejeros independientes, que serán Guillermo de la Dehesa y Dame Clara Eurse. Asimismo, la compañía tiene previsto nombrar también a Bernard Bourigeaud y David Webster como consejero independientes a comienzos del próximo mes de mayo. Con estas designaciones, el número de consejeros independientes será de cuatro.
Uno de los objetivos de la salida a Bolsa de la compañía es reducir su endeudamiento financiero neto, que asciende a 3.517 millones de euros al cierre de 2009. Tras la OPS y la OPV, Amadeus tiene previsto realizar una serie de amortizaciones que permitirán reducir la deuda de la compañía en un 14,6%, hasta 3.005,1 millones de euros.
La empresa obtuvo en 2009 unos ingresos de 2.461 millones de euros y un Ebtida de 894 millones de euros. El pilar fundamental del negocio de Amadeus es el de la distribución mundial de viajes, que ofrece a sus clientes soluciones de búsqueda en tiempo real, tarificación y reservas. Esta división representa el 74,6% de sus ingresos. Las soluciones tecnológicas específicas para las compañías aéreas suponen el 22,2% de la facturación, mientras que su actividad como agencias de viajes online es el 4%.
En su negocio principal, el de la distribución de viajes, Amadeus cuenta con una cuota de mercado mundial del 34%, según las cifras incluidas en el folleto. Es en Europa donde tiene una mayor penetración en el mercado, con cuotas que oscilan entre el 68% y el 71% del negocio. La región en las que opera donde tiene menor presencia es Norteamérica, con el 8%.
Pero la "principal palanca" de crecimiento de Amadeus está en las soluciones tecnológicas a medida de las aerolíneas. Ocho de los 11 miembros de Oneworld, cinco de los 11 de SkyTeam y 16 de los 26 integrantes de Star Alliance son clientes de Amadeus.